[개요]
- 업종 : 금속
- 상장된 시장 : 코스닥
- 시가총액 : 705억원(적은 편이네요...상장주식수도 860만주입니다)
- 주가 : 8,200원(2023.07.13 기준)
- 기타사항
주요 제품군은 연료관과 에어졸입니다. 연료관으로는 우리가 잘 아는 썬연료, 알프스, 라이타가스 등을 제품으로 하고 있고, 에어졸 등은 홈키파 등의 살충제, 헤어스프레이를 제품으로 하고 있습니다.
[재무정보]
1. 기본정보
- PER : 7.3배(동일업종 PER 94.37배) 동일 업종에 비해서는 많이 낮은 편이네요.
- EPS : 1,124원
- PBR : 0.37배
- 배당수익률 : 3.66%
- 결론 : 일단 기본정보에서는 제 투자 기준에 모두 부합하는 군요. 사실, 기본정보에 부합하는 것들만 일단 추려서 다른 재무정보들을 살펴보기 때문에 기본정보의 투자기준에 부합하지 않는 것은 리뷰하지 않고 있습니다.
2. 안정성 지표
- 부채비율 : 23.05 / 22.54 / 21.62
일단 부채비율은 최근 3년 모두 안정적으로 유지하고 있습니다. 최근 5년치를 살펴봐도 21년이 제일 높은 편이었네요.
- 유동부채 비율 : 17.36 / 20.44 / 17.4
제가 부채비율보다 중시하는 유동부채비율도 안정적입니다. 일단 이렇게 기본정보가 받쳐주고 안정적인 기업들을 저는 선호합니다.
- 유동비율 : 285 / 266 / 309
유동자산과 유동부채의 대비를 나타내는 유동비율은 300% 내외로 유동자산이 3배가량 많은 것으로 나타납니다. 이러면 기업이 단기적인 유동성 위기를 겪기 어렵죠. 마음에 듭니다. 그러면 수익성과 성장성 지표는 어떠한지 보겠습니다. 안정적이기만 한 기업은 또 투자하기 어려우니까요.
3. 수익성 및 성장성 지표
- 매출액 : 1,415 / 1,500 / 1,474(억원)
일단 매출액이 눈에 띄게 증가하지는 않는 것 같아요. 2017년부터의 데이터를 살펴봐도 비슷한 수준으로 이어집니다...아, 이거 제가 좋아하진 않는 패턴인데요....너무 안정적인, 그래서 성장 가능성이 잘 안보이는 그런 기업에서 나타나는 패턴이예요. 구체적으로 매출액 증가율을 살펴보겠습니다.
- 매출액증가율 : -0.22 / 6.03 / 16.13
매출액 증가율로 봤을 때는 엄청 증가하는 것처럼 보이긴 하네요. 이게 데이터의 함정인 것 같습니다. 이래서 매출액 실제 단위와 매출액 증가율 비율 단위를 같이 봐야 하는 것 같아요. 영업이익 측면도 살펴보겠습니다. 매출액만 높고 영업이익이 낮은 경우는 안 좋고, 매출액이 꾸준해도 영업이익이 지속적으로 개선될 수도 있으니까요. 그런 경우는 경영환경이 개선되었다던지, 설비투자나 R&D를 끝마치고 이익을 보기 시작했다고 볼수도 있습니다.
- 영업이익 : 92.6 / 25.2 / 74.3
이것만 봐서는 잘 모르겠네요. 매출이 1,400억원대에 영업이익이 25~75억이다? 일단 영업이익 증가율도 살펴보겠습니다.
- 영업이익 증가율 : 31.44 / -72.75 / 194.44
[전체결론 및 의견]
일단 판매제품의 인지도가 높은 기업입니다. 판매 제품군을 다양화, 차별화하는 전략을 펼치며 자동화 생산라인에 대해 지속적으로 투자하고 있는 점, 미국현지합작회사를 통해 미주지역 수출 공략을 하는 점은 긍정적으로 보입니다. 하지만 아직 매출액이 전략에 대한 증명을 하지 못했다는 점에서 투자하기에는 조금 일러보입니다. 조금 더 지켜보다가 투자하는 것이 괜찮아 보이네요. 그래도 좋은 기업인 것은 분명한 것 같습니다.
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